二季度，受資金不足和不利天氣因素影響，福建省工程項(xiàng)目施工進(jìn)度緩慢，水泥需求持續(xù)疲軟。由于投資下滑，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于調(diào)整階段，且進(jìn)入水泥行業(yè)傳統(tǒng)淡季，預(yù)計(jì)短期內(nèi)需求難以改善；水泥企業(yè)庫(kù)存持續(xù)高位，市場(chǎng)承壓，福建省水泥價(jià)格持續(xù)走低。
需求端：投資下降，水泥需求疲軟
二季度福建省雨水天氣頻繁，疊加資金不足影響，水泥需求持續(xù)弱化。
福建省今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，投資增速持續(xù)下降至負(fù)增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，福建省一季度GDP同比僅增長(zhǎng)1.7%，在全國(guó)各省份中排名倒數(shù)第二位；1-4月福建省固定資產(chǎn)投資同比下降1.6%，增速由正轉(zhuǎn)負(fù)。
基礎(chǔ)設(shè)施投資方面，大項(xiàng)目投資起主要支撐作用，廈門新機(jī)場(chǎng)工程、福州濱?？炀€、漳州能源核電一期等重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)。前四個(gè)月全省億元及以上項(xiàng)目完成投資增長(zhǎng)7.6%，占全省投資的56.3%，對(duì)水泥需求起到一定的支撐作用。
房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于調(diào)整中，開發(fā)端、施工端和銷售端均表現(xiàn)不佳，房地產(chǎn)領(lǐng)域水泥需求仍不容樂觀。前4個(gè)月，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比大幅下降10.3%，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積同比下降11.5%，商品房銷售面積同比下降10.2%，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金同比下降22.5%。
今年以來，福建省水泥需求總體呈現(xiàn)出“旺季不旺，淡季更淡”行情，4月份，福建省需求尚不及疫情影響下的去年同期水平，單月水泥產(chǎn)量環(huán)比下降20.3%，同比下降10.6%，拖累前四個(gè)月累計(jì)產(chǎn)量降幅快速擴(kuò)大約4.1個(gè)百分點(diǎn)至9.2%；5月份，需求仍然弱勢(shì)，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，水泥企業(yè)出貨在5~6成徘徊，同比基本持平，與2019~2021年同期相比下降2~4成；6月上旬，雨水天氣雖有所減少，但資金短缺的情況仍然持續(xù)，在建工程項(xiàng)目施工進(jìn)度緩慢，疊加近期高考影響，需求較前期并無改善。
供給端：二季度庫(kù)存高位承壓，企業(yè)積極執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)
供給方面，根據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，福建省共有熟料生產(chǎn)線44條，按生產(chǎn)天數(shù)310天計(jì)，熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能約5530萬(wàn)噸/年，實(shí)際產(chǎn)能利用率為79.5%。2022年，福建省有1條5000t/d水泥熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，新投產(chǎn)生產(chǎn)線位于三明市大田縣，由于部分產(chǎn)能指標(biāo)存在跨省置換，本省熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能總量較上一年增加93萬(wàn)噸/年，區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有所加劇。
2023年福建省工信廳要求水泥企業(yè)在春節(jié)、酷暑伏天、雨季和重大活動(dòng)等時(shí)間段開展錯(cuò)峰生產(chǎn)，每條生產(chǎn)線全年錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間不少于65天，錯(cuò)峰生產(chǎn)要求與前幾年基本一致。2022年受需求下滑和疫情等多重因素影響，福建省水泥企業(yè)實(shí)際停產(chǎn)天數(shù)均超過100天，有的企業(yè)生產(chǎn)線甚至達(dá)到180天。今年在需求持續(xù)弱勢(shì)情況下，停產(chǎn)65天仍然難以平衡市場(chǎng)供需關(guān)系。塔牌集團(tuán)在回答投資者提問中表示，福建省全年錯(cuò)峰約120天。從執(zhí)行時(shí)間來看，錯(cuò)峰力度將有所增強(qiáng)。
福建省水泥企業(yè)一季度執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)45天，減產(chǎn)約50%，淡季執(zhí)行情況較好；二季度計(jì)劃錯(cuò)峰生產(chǎn)25天，減產(chǎn)約27%。福建省秉持水泥行業(yè)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展原則，在行業(yè)協(xié)會(huì)推動(dòng)下，繼續(xù)開展力度較強(qiáng)的錯(cuò)峰生產(chǎn)行動(dòng)，但庫(kù)存仍然高位承壓。4~5月，福建省平均庫(kù)容比逐步攀升，月均上升約8.5個(gè)百分點(diǎn)，4月平均庫(kù)容比為74%，5月達(dá)到81%，高于去年同期4~9個(gè)百分點(diǎn)；6月上旬，福建省平均庫(kù)容比繼續(xù)維持80%以上高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)二季度庫(kù)容比同比將提升約6個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，二季度價(jià)格持續(xù)下行
今年前5個(gè)月，福建省主流市場(chǎng)水泥平均價(jià)格為457元/噸，低于去年同期26元/噸，價(jià)格中樞明顯下移。根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，今年1月份福建省價(jià)格基本保持平穩(wěn)，2月份春節(jié)后企業(yè)降價(jià)打開市場(chǎng)，3月份受益于錯(cuò)峰生產(chǎn)和需求恢復(fù)，價(jià)格有所恢復(fù)，自4月份開始市場(chǎng)供需矛盾加劇，價(jià)格進(jìn)入下行通道，各地市價(jià)格輪番下跌，可謂是“跌跌不休”。6月初，福建省價(jià)格繼續(xù)下降10元/噸，主流市場(chǎng)價(jià)格臨近400元/噸，創(chuàng)近兩年價(jià)格新低；截至6月上旬，主流市場(chǎng)價(jià)格較今年高點(diǎn)回落約75元/噸。由于企業(yè)庫(kù)存持續(xù)高位承壓，價(jià)格雖已降至底部，但仍不排除有繼續(xù)回落可能。
分區(qū)域看，福州、寧德地區(qū)是省內(nèi)價(jià)格最高的區(qū)域，價(jià)格仍能達(dá)400元/噸以上，其中寧德降幅相對(duì)較小，價(jià)格也相對(duì)稍高，為430元/噸，但進(jìn)入二季度后累計(jì)降幅也達(dá)到50元/噸；東南沿海地區(qū)價(jià)格在省內(nèi)居中，泉州價(jià)格約為370元/噸；西部三明價(jià)格長(zhǎng)期處于低位，價(jià)格下行空間較小，6月初價(jià)格低至臨近300元/噸；南部龍巖是進(jìn)入二季度以來價(jià)格回落幅度******的地區(qū)，累計(jì)降幅達(dá)到85元/噸，尤其是5月份價(jià)格加速回落，下跌約55元/噸，對(duì)相鄰的廣東市場(chǎng)造成沖擊。
水泥需求能否好轉(zhuǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)回暖是關(guān)鍵
二季度，福建省水泥市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌，預(yù)計(jì)上半年水泥行業(yè)效益不佳，弱于去年同期。三季度前期高溫天氣持續(xù)，預(yù)計(jì)需求仍然清淡，價(jià)格也將維持弱勢(shì)波動(dòng)，后半段隨著不利天氣因素影響逐漸消退后，進(jìn)入旺季，水泥需求有望得到修復(fù)，價(jià)格也將出現(xiàn)觸底回升?；ㄍ顿Y作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)抓手，仍是拉動(dòng)水泥需求的重要支撐；房地產(chǎn)市場(chǎng)作為重要變量，能否在下半年企穩(wěn)回暖，將是決定水泥需求能否好轉(zhuǎn)的關(guān)鍵所在。